As vendas de aços planos no país pelas empresas de distribuição encerram outubro com queda de 15,8% na base de comparação anual, conforme boletim mensal divulgado pelo Inda, entidade do setor de distribuição.
Segundo o Inda, em decorrência da retração da economia no país, os volumes entregues a clientes pelas empresas da rede somaram no mês 370,7 mil toneladas, ante 440,5 mil toneladas um ano atrás. Em relação a setembro, houve alta de 2,3%.
No ano, o volume comercializado pela rede teve decréscimo de 3,5%, com 3,67 milhões de toneladas. Isso se deve ao menor ritmo de atividade econômica do país a partir de abril. Contribuiram também o evento da Copa de Mundo em junho e julho e as incertezas da economia no segundo semestre, marcado pelo processo de eleição presidencial.
O impacto para o setor veio principalmente da retração na produção do setor automotivo, um grande consumidor de aço, bem como de máquinas e equipamentos, da área de linha branca e setor da construção civil, com menos lançamentos de imóveis.
De janeiro a novembro, conforme o Inda, a projeção é de fechar com queda de 4,5% nas vendas em relação ao mesmo período do ano passado. A entidade estima entrega de 4,007 milhões de toneladas em 11 meses.
Com o cenário de consumo ruim, as empresas também pisaram no freio na hora de repor estoques. As compras tiveram queda de 15,1% no mês, somando 365 mil toneladas, ao se comparar com outubro de 2013. Frente a setembro, houve acréscimo de 3,9%.
Os estoques recuaram 6,4% e fecharam o mês em 1,04 milhão de toneladas na base de comparação anual. Mesmo assim, o número de meses de vendas ficou em 2,8%, dentro do padrão de conforto das empresas. Em relação a setembro, o volume recuou 0,6%.
Para novembro, as empresas associadas indicam que as vendas vão ficar 10% inferiores a outubro, somando 333,6 mil toneladas. Para repor seus armazéns, o setor estima comprar 5% a menos nas usinas. Com isso, os estoques devem subir 1,2% ante outubro, correspondendo a 3,2 meses de comercialização.

DIARIO DO GRANDE ABC
O setor siderúrgico brasileiro poderá dentro dos próximos meses confirmar a expectativa do mercado e iniciar uma onda de corte de preços do aço. Sem encontrar respaldo na demanda doméstica e diante da forte queda dos preços do mineiro de ferro – a principal matéria-prima para a produção -, a percepção é de que um desconto deverá ocorrer para que as companhias consigam se ajustar ao novo cenário.
Uma redução de preços dará ao setor uma dificuldade extra, pois a atividade já vem sendo prejudicada pela deterioração dos negócios dos principais clientes das siderúrgicas, dentre eles o automotivo, cuja produção anual apresenta queda significativa, e da construção civil, com aumento dos estoques das construtoras, fora a morosidade dos investimentos em infraestrutura.
“Havia uma expectativa de aumento da demanda após a Copa, o que não ocorreu”, destaca o analista-chefe da XP Investimentos, Ricardo Kim. “As montadoras ainda estão indicando que terão férias coletivas no fim do ano e, em paralelo, há uma grande oferta de importados. Acho que as usinas terão que refazer o discurso” disse Kim, referindo-se à expectativa de manutenção de preços pela direção das empresas ao fim do primeiro semestre deste ano.
Dados apresentados pelo Instituto Nacional dos Distribuidores de Aço (Inda) na semana passada ilustram esse movimento. No acumulado de janeiro a agosto, as compras da rede de distribuição nas usinas somaram 2,851 milhões de toneladas, queda de 9,2% ante o mesmo intervalo de 2013. O presidente do Inda, Carlos Loureiro, afirmou que a pressão para um ajuste dos preços é crescente e que a queda do valor do minério de ferro é uma “espada” sobre os preços do aço no mercado brasileiro. Segundo o executivo, a recente diminuição no insumo não foi repassada ainda para os preços do aço no mercado internacional, mas é muito provável que a China pratique uma queda de 10% no seu preço do exportação de aço em breve.
Exatamente por conta da expectativa de recuo dos preços do aço na China, os analistas do BTG Pactual questionam se o atual prêmio do aço (diferença do produto nacional do importado nacionalizado), hoje em 13%, é sustentável. “Antes de se considerar que esse nível é sustentável em mercados equilibrados, temos preocupação de que a referência de preços na China possa cair diante de custos mais baixos das matérias-primas e condições fracas de demanda”, afirmam os analistas em relatório recente.
Hoje o preço da bobina a quente (HRC, na sigla em inglês) da China, exportada para Europa e Estados Unidos, está em US$ 495 a tonelada, queda de mais de 7% no ano e o valor mínimo de 2014.
Como cita Loureiro, do Inda, a queda do minério neste ano já chega a cerca de 42%, criando componente extra para a expectativa de recuo de preços, diante do menor custo para a produção. Como os clientes não vivem bom momento, a demanda é que as siderúrgicas dividam esses menores custos. “Na nossa visão, os grandes clientes da indústria siderúrgica irão buscar uma fatia da melhor margem que as usinas estão tendo diante do menor custo das matérias-primas, como minério de ferro e carvão”, destaca o analista Marcelo Aguiar, do Goldman Sachs, em relatório recente. Em seu cálculo, os contratos de longo prazo das siderúrgicas com as montadoras e autopeças deverão ser renegociados até o fim deste ano e os preços a serem implementados a partir de janeiro de 2015 poderão ficar entre 5% e 10% menores.
Para o analista da Coinvalores, Bruno Piagentini, esse ajuste nos preços acontecerá, mas deverá esperar 2015. Isso porque a percepção é de que o minério de ferro apresentará recuperação até o final do ano, por conta da expectativa de maiores compras pelas siderúrgicas chinesas, que historicamente ampliam os estoques nessa época do ano para se prepararem para o rigoroso inverno no país. “Com isso, pode haver um pouco mais de equilíbrio da oferta e demanda, mas em 2015 deverá surgir uma discussão para ajustes de preços”, conclui o analista.

INSTITUTO AÇO BRASIL

A Usiminas, que reportou prejuízo de R$ 26,1 milhões no terceiro trimestre, prevê um mercado mais apertado na reta final do ano. Segundo Sérgio Leite de Andrade, vice-presidente de negócios, as vendas de aço deverão ter pequeno recuo em relação ao desempenho do trimestre passado. Um dos fatores, além do cenário de fraqueza da atividade econômica, é a sazonalidade do fim do ano. A partir de 15 de dezembro, as entregas aos clientes recuam bastante, enfatizou o executivo.
Em razão desse cenário, Leite pontuou que um possível novo aumento de preços do aço no mercado interno somente seria possível com um dólar a R$ 2,70. “A atividade industrial, que sustenta grande fatia do nosso mercado, não mostra sinais de recuperação neste trimestre”. O executivo afirmou que as siderúrgicas no país foram muito afetadas pelo crescimento das importações de aço, principalmente da China, que chegaram a responder por até 16% do consumo aparente do mercado interno. Ele espera que em 2015, com um câmbio mais fortalecido e medidas de contenção à entrada de material estrangeiro, baixe para 10%.
O desempenho negativo da companhia é fruto da piora operacional, mas também com a desvalorização cambial. A receita líquida ficou 9,1% menor, sobre as mesmas bases de comparação, e atingiu R$ 2,91 bilhões. Os custos com vendas tiveram alta de 1,5%, para R$ 2,78 bilhões. Assim, comprometendo a rentabilidade.
O resultado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) terminou os três meses em R$ 344,5 milhões – queda de 35,5%. A margem sobre o indicador caiu de 16,7% para 11,8% em um ano. A linha que mais pesou para influenciar no prejuízo foi a do resultado financeiro.
A Usiminas teve despesas líquidas nesse quesito de R$ 232,5 milhões, praticamente o dobro do apresentado no terceiro trimestre do ano passado, quando foi negativa em R$ 117,6 milhões.
Segundo a empresa, os efeitos cambiais no trimestre foram responsáveis por despesa de R$ 164 milhões, contra gasto de R$ 1,7 milhão no terceiro trimestre de 2013. Da dívida bruta de R$ 6,83 bilhões da siderúrgica em setembro, 35,7% era em moeda americana.
As vendas de aço no trimestre caíram 10,5%, ante igual período de 2013, para 1,4 milhão de toneladas. O enfraquecimento da economia brasileira reduziu a demanda pelos produtos da companhia.
Além disso, o segmento de mineração teve piora. As vendas de minério de ferro recuaram 32,3% e totalizaram 1,3 milhão de toneladas. A empresa informou que o volume foi significativamente menor porque não houve exportação da commodity no período.
Para tentar equalizar a procura e a oferta, a Usiminas reduziu a produção de aço bruto. Em Ipatinga, o corte foi de 19,9%, para 799 mil toneladas; em Cubatão, de 22,5%, para 608 mil toneladas. O problema é que, além de vender menos, a empresa também piorou o portfólio dos produtos. As exportações passaram a representar 24% do total de vendas, contra 7% um ano atrás.